限制及披露責任

買盤價格限制

在開市集合競價期間,當前競價將被用作價格檢查(如無當前競價,則為前收市價)。動態價格檢查將於整個交易日內全面應用,即由開市集合競價開始前的五分鐘輸入時段直至午市連續競價結束為止。 香港交易所擬於滬港通及深港通運行初期將動態價格檢查訂為3%。此百分比可按市況不時調整。

 

持股限制

根據現行內地法規,單一境外投資者於一家上市公司的持股比例不得超過該公司股份總數的10%;所有境外投資者於一家上市公司A股的持股比例總和不得超過該公司股份總數的30%。

 

  • 當個別A股的境外持股比例合計達到26%,上交所或深交所將刊發通知
  • 當境外持股比例合計超過30%,有關境外投資者須於五日內以「後買先賣」原則出售股份
  • 透過滬港通/深港通買入的股票將與經由QFII及RQFII買入的股份合計,受同一境外持股限制所規限
  • 一旦個別滬股通/深股通股票的境外持股比例合計達到28%,任何有關該滬股通/深股通股票的進一步買盤即不獲接納,直至該滬股通/深股通股票的境外持股比例跌至低於26%
  • 當境外持股比例合計超出30%而多出之數來自滬股通/深股通,香港交易所將識別出有關交易所參與者,並強制要求該參與者出售股票
  • 當個別滬股通/深股通股票的境外持股比例合計達到28%時,香港交易所將在其網站公佈停止接納該股票的買盤,並在境外持股比例跌至低於26%時公佈重新接納買盤。

 

披露責任

根據現行中國法律,當任何一名投資者持有或控制上交所/深交所上市發行人已發行股份達 5%時,其須於三日內以書面形式向中國證監會及有關交易所匯報,並通知上市發行人。該投資者將不得於該三日內買賣有關上市發行人的股份。

 

就該投資者而言,每當其持股量的增加或減少達至5%,即須於三日內作出披露(披露對象及方式同上)。由披露責任發生當日起至作出披露後兩個工作日內,該投資者不得買賣該上市發行人的股份。

 

若該投資者的持股量變動少於5%,但導致其所持或所控制該上市發行人的已發行股份總量低於 5%,投資者亦須於三日內披露有關信息。